2015年5月22日，中國證監(jiān)會與香港證監(jiān)會發(fā)布聯合公告，就內地與香港兩地基金互認安排正式簽署《監(jiān)管合作備忘錄》，我會配套規(guī)則《香港互認基金管理暫行規(guī)定》(以下簡稱《暫行規(guī)定》)發(fā)布并于7月1日起施行。近期，我們陸續(xù)收到業(yè)界關于基金互認方面的咨詢，為便利業(yè)界，我們準備了如下問題解答，供參考。今后，我們將根據互認實施情況和業(yè)界的反饋意見，適時補充和更新解答。
一、香港互認基金在內地銷售
(一)產品注冊
1、互認基金資產規(guī)模不低于2億元人民幣，該規(guī)模要求是申請時點要求還是延續(xù)性要求？
答：香港互認基金向中國證監(jiān)會申請注冊時，2億元資產規(guī)模要求主要指申請時點的規(guī)模，同時，我們也會考慮過往一段時期的規(guī)模情況。
香港互認基金經中國證監(jiān)會注冊后，基金管理人應按照《暫行規(guī)定》第二十三條的要求，采取合理措施確?；フJ基金持續(xù)滿足資產規(guī)模等資格條件，當出現資產規(guī)模等不滿足條件的情形時，應當依法履行報告程序，并采取暫停內地銷售等措施。重新符合條件的，應當履行報告、公告等程序，再行恢復內地銷售。
2、如何理解《暫行規(guī)定》第四條第(二)項中的“互認基金管理人是未將投資管理職能轉授予其他國家或地區(qū)的機構”的規(guī)定？
答：香港基金管理人可以將互認基金的投資管理職能轉授給在香港運營、持有香港證監(jiān)會相關牌照的投資機構，但不能將投資管理職能轉授給在香港之外運營的投資機構。
香港互認基金聘請投資顧問的，投資顧問沒有地域限制，但應當符合香港互認基金的信托契約或公司章程等法律文件的約定。
3、《暫行規(guī)定》第四條第(二)項規(guī)定，互認基金管理人最近3年或者自成立起未受到香港證監(jiān)會的重大處罰，請問對重大處罰如何認定？
答：在香港互認基金注冊過程中，基金管理人應向中國證監(jiān)會如實披露最近3年內或自成立日起是否曾受過香港證監(jiān)會的任何處罰，中國證監(jiān)會可就“重大處罰”的認定征求香港證監(jiān)會意見。
4、《暫行規(guī)定》第五條要求香港互認基金向中國證監(jiān)會申請注冊時需提交基金的信托契約或者公司章程，請問有何具體要求？
答：香港互認基金提交的信托契約或公司章程，應為整合了歷次修訂的、獲香港證監(jiān)會認可的最新、完整的信托契約或公司章程，該版本應由基金受托人和基金管理人簽字確認，或由基金管理人簽字確認且提交相關承諾函。
5、《暫行規(guī)定》第五條要求香港互認基金向中國證監(jiān)會申請注冊時需提交基金的招募說明書及產品資料概要，請問有何具體要求？
答：香港互認基金提交的招募說明書及產品資料概要，應為根據香港證監(jiān)會的監(jiān)管要求編制并獲香港證監(jiān)會認可的最新版本。同時，提交的招募說明書應補充以下內容：
(1)滿足互認安排的資格條件及未能滿足條件時的相關安排；
(2)相關稅收安排；
(3)貨幣兌換安排；
(4)適用于內地投資者的交易及結算程序；
(5)內地投資者通過名義持有人(如有)進行持有人大會投票的安排；
(6)基金有可能遭遇強制贖回的條件或環(huán)境；
(7)內地投資者查詢及投訴的渠道；
(8)內地代理人的聯系方式；
(9)關于兩地投資者在投資者保護、權利行使、賠償和信息披露等方面將確保得到同等水平對待的聲明；
(10)《暫行規(guī)定》規(guī)定的其他要求。
6、香港互認基金在產品資料概要和(或)內地補充招募說明書中應披露哪些風險？
答：準予注冊的香港互認基金的產品風險一般會在香港銷售文件中列出，該部分風險揭示內容同樣應出現在提供給內地投資者的招募說明書中。香港基金管理人除確保內地投資者與香港投資者獲取相同的風險揭示內容外，還應遵循審慎原則，向內地投資者充分揭示香港互認基金的特有風險。
7、香港互認基金向中國證監(jiān)會申請注冊時提交的代理協(xié)議是否需要正式簽署？
答：需要正式簽署。正式簽署的代理協(xié)議應當包括但不限于以下內容：委托代理內容、雙方職責與權利義務、協(xié)議到期或者合作終止后妥善處理相應業(yè)務的方案。
8、《暫行規(guī)定》第五條要求香港互認基金注冊申請材料包括律師事務所出具的法律意見書，請問法律意見書有沒有規(guī)范要求？
答：律師事務所出具法律意見書時，應當遵守《律師法》、《律師事務所從事證券法律業(yè)務管理辦法》(證監(jiān)會令第41號)等法律法規(guī)。
9、香港互認基金在名稱上有何要求？
答：基金名稱應當與基金的風險收益特征相匹配，不得具有誤導性文字。
10、香港互認基金提交的注冊申請文件及有關銷售文件，在語言上有何要求？
答：應當使用簡體中文。香港基金管理人申請注冊香港互認基金的，應當承諾并證明中文翻譯與其他語言版本一致，且具有同等效力。有關申請文件及銷售文件的簡體中文翻譯應當符合內地金融市場的習慣用語。
11、基金互認初始階段，中國證監(jiān)會對每家基金管理人申請基金互認的數量是否有限制？
答：《暫行規(guī)定》未對每家基金管理人申請基金互認的數量作出限制，原則上符合條件的香港基金均可按程序申請互認。建議市場主體根據自身情況合理申報。
12、準予注冊的香港互認基金發(fā)生哪些變更時，需要中國證監(jiān)會的更新注冊？
答：香港互認基金發(fā)生變更應遵循香港相關法律法規(guī)。相關變更應獲得香港證監(jiān)會批準或履行有關程序后方可生效。變更生效之后，相關變更資料需提交中國證監(jiān)會備案。
按照《暫行規(guī)定》第二十三條規(guī)定，香港互認基金類型及運作方式發(fā)生重大變更的，香港基金管理人應當暫停該基金在內地的銷售活動，并重新向中國證監(jiān)會申請注冊。中國證監(jiān)會可就“重大變更”的認定征求香港證監(jiān)會意見。
(二)投資運作和信息披露
13、中國證監(jiān)會對香港互認基金投資金融衍生工具有無特殊要求？
答：根據《暫行規(guī)定》，香港互認基金類型應當為常規(guī)股票型、債券型、混合型及指數型。符合互認條件的香港互認基金投資金融衍生工具的，應當符合香港法律法規(guī)規(guī)定和基金契約或公司章程約定。
14、香港互認基金如何向內地投資者進行信息披露？
答：原則上，內地與香港投資者應獲得公平一致的對待。因此，按照香港法律法規(guī)面向香港投資者的公告，也應同時向內地投資者提供。同時，任何提交給香港證監(jiān)會的產品公告也需同時提交給中國證監(jiān)會。香港基金管理人應采取合理措施，按照合理程序，確保內地與香港投資者同時獲得公告。向內地投資者提供的公告應當使用簡體中文。
香港基金管理人應按照《暫行規(guī)定》第八條要求，將應予披露的信息通過相關媒介披露，并保證內地投資者能夠按照基金法律文件約定的時間和方式查閱或者復制公開披露的信息資料。參照內地基金的報告及披露慣例，香港基金管理人還可以通過中國證監(jiān)會的基金信息披露網站(fund.csrc.gov)，向內地基金投資者披露相關公告。
(三)基金銷售和代理機構
15、如遇到內地或香港的法定假期，互認基金份額的申購贖回如何安排？
答：在內地與香港同是工作日的情況下，跨境銷售的互認基金份額才可開放申購贖回，但不得影響互認基金在原地區(qū)銷售時投資者的相關權利。
16、法規(guī)要求香港互認基金在內地銷售規(guī)模占基金總資產的比例不得高于50%，香港互認基金經注冊后在內地持續(xù)銷售的過程中，若該基金在香港遭遇贖回，導致該基金在內地的份額占比被動超過50%，此時基金管理人應當怎么做？
答：按照《暫行規(guī)定》第二十三條的規(guī)定，基金管理人應當采取對申購贖回數據進行監(jiān)測及預警管理等措施，確保持續(xù)滿足內地銷售占比的要求，例如，當基金在內地銷售的份額占比接近50%上限時，基金管理人應當采取必要的措施予以管理和控制，并向投資者進行披露。當出現問題中所述被動超標的情形時，管理人應當依法履行報告義務，并暫停該基金在內地的銷售。
17、內地基金管理公司作為香港互認基金代理人，是否可以銷售其代理的香港互認基金？
答：境內現有法規(guī)并未就內地基金管理公司銷售其代理的香港互認基金行為做出禁止性規(guī)定。
18、香港互認基金在內地銷售時，內地基金銷售機構、代理人、香港基金管理人之間如何交換基金交易申請及份額確認數據？
答：按照《證券投資基金法》第一百零三條規(guī)定及《暫行規(guī)定》第十八條，香港互認基金管理人應委托代理人通過中國證監(jiān)會指定的技術平臺(基金注冊登記數據中央交換平臺)與銷售機構進行數據交換，完成基金份額登記數據的備份。內地代理人與香港基金管理人之間的數據交換，由雙方自行協(xié)商確定。
19、互認基金內地代理人能否與其他銷售機構直接簽署銷售協(xié)議？如何確定銷售費用？
答：按照《暫行規(guī)定》第十七條，香港互認基金管理人可以自行或者委托內地代理人辦理與內地基金銷售機構的銷售協(xié)議簽署，管理人自行簽署銷售協(xié)議的，應當采取合理措施確保內地代理人能夠履行相關職責。
內地代理人接受委托與內地基金銷售機構簽署銷售協(xié)議的，應當依據代理協(xié)議、基金信托契約或者公司章程、招募說明書等法律文件，參照內地基金銷售相關法規(guī)，與內地基金銷售機構協(xié)商確定銷售費用。
20、香港互認基金管理人在內地就其互認基金向基金銷售機構提供培訓，是否需要事先向中國證監(jiān)會申請牌照？
答：香港互認基金管理人在內地僅向基金銷售機構、基金代理人提供互認基金產品培訓的，不需要向中國證監(jiān)會申請牌照，但不得直接面向投資者進行宣傳推介。
二、內地互認基金在香港銷售
21、如何理解納入互認基金范圍的“常規(guī)基金”？內地市場中的分級基金、保本基金是否屬于互認基金類別？
答：根據我會與香港證監(jiān)會確定的共同標準，基金類型應按原地區(qū)法律法規(guī)確定?；フJ實施初期，按照循序漸進、逐步擴大的原則，互認基金類型從運作成熟、簡單透明的產品做起，實施一段時間并積累一定經驗后，可逐步擴大和豐富互認基金產品類型。按上述原則，內地市場中的分級基金、保本基金目前暫不納入互認范圍。
22、內地互認基金為香港投資者新設一類份額，是否需要得到中國證監(jiān)會的事先批準？
答：內地互認基金為香港投資者新設一類份額的，基金管理人應當相應修改基金合同、招募說明書等文件，依法履行適當程序并報中國證監(jiān)會備案，并就新設份額事宜及可能產生的風險向基金投資者進行披露。
23、內地互認基金在香港銷售時，如何備份基金份額登記數據？
答：內地互認基金在香港銷售時，內地基金的份額登記機構應當按照《證券投資基金法》第一百零三條規(guī)定辦理份額登記數據備份。
24、內地基金通常按照持有期限長短適用不同贖回費率，但香港基金通常不收取贖回費或者適用固定贖回費率。請問內地互認基金在香港銷售時贖回費如何計算、收??？
答：內地基金可以通過單設一類份額等方式面向香港地區(qū)投資者銷售，適用固定贖回費率，并依法計入基金資產。
25、內地互認基金在香港地區(qū)銷售時，中國證監(jiān)會是否會對香港地區(qū)銷售機構分配銷售機構代碼？
答：內地基金銷售數據實行電子數據傳輸，銷售機構代碼是機構身份識別標識。內地互認基金香港銷售機構可以向我會指定機構申請銷售機構代碼。